不足一月房企发行超40亿美元债 兑付高峰突显违约压力-新闻联播

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在中国恒大增发了3只30亿美元优先单据之前，富力地产、碧桂园、融创中国在近期也接连公布了美元优先单据刊行谋划，与中国恒大一样，所得款项也次要用于现有境外债项的再融资。 据城市新闻网记者不完全统计，本年不敷一个月时间内，房企至少刊行了40多亿美元债券，仍有30多亿美元债券处于拟刊行阶段。而从目前房企将债务再融资作为次要融资用途来看，业内人土认为，房企短期偿债压力增大，在偿债高峰，违约风险也随之而来。 2019年1月房企美元债融资及谋划融资一览表 数据来源：城市新闻网记者袁秀丽按照企业布告数据整理。 房企频发美元债券 债务再融资为次要用途 1月23日，中国恒大公布布告称增发3只美元优先单据，总范围为30亿美元，在2020年至2022年到期，年利率在6.25%-8.25%之间，所募款项次要用于现有债务进行再融资。 这与去年中国恒大刊行的3只美元优先单据利率对比下降明显。去年刊行的2020年至2023年到期的美元优先单据利率为11%-13.75%，刊行范围是18亿美元。 在海内融资渠道接连收紧的前提下，其他房企也没有忽略境外融资这一路径。1月18日，富力地产称，其间接子公司拟刊行一笔3亿美元的优先单据，利率9.125%，期限为2022年到期。1月18日，碧桂园也暗示，拟发两期总额10亿美元优先单据，别离于2022年及2024年到期，利率最高8%。融创中国也于1月10日颁布了刊行美元优先定息单据的谋划。不过，单据刊行价、利率及刊行范围暂时均无定论。 与中国恒大一样，富力地产、碧桂园、融创中国美元优先单据刊行所得款项也次要用于现有债务再融资。 大房企如此，斗室企在美元债券融资方面也不掉队。 1月22日，正恒国际也暗示，拟刊行于2020年到期的1亿美元8%利率的债券。据悉，本年，正恒国际在郑州接连拿下两宗地块，此中包罗其间接子公司以6.83亿元、53.69%溢价率拿下的郑州市高新区一宗宅地。而此次融资则是用作一般企业用途。 据城市新闻网记者不完全统计，本年以来房企至少刊行了40多亿美元债券，仍有30多亿美元债券处于拟刊行阶段。 对近期房地产企业增加美元债的刊行范围，苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙暗示，除了金融业对付外开放加快，企业的境外融资渠道越发宽松外，这分析在海内房地产调控严控资金流入房地产市场的配景下，房企自愿转向境外融资。而房企在以后房地产市场进入新一轮低迷期的时候，也在通过境外融资贮备粮食过冬。 从近期房企融资举措来看，易居研究院智库中心研究总监严跃进也认为，发债节奏明显放慢，此中境外美元债券融资成为企业新一轮融资导向。因为中国境内市场监管趋严、融资成本上升等因素敦促了中资美元债券刊行，尤其是在大中型房企中浮现得更为明显，这也分析新一轮融资通道打开。 从目前房企将债务再融资作为次要融资用途来看，严跃进认为，房企短期内偿债压力增大。而到了2019年下半年，房地产投资动工等方面的资金需求会增大，仍会形成新的融资低潮。 迎接兑付高峰 违约压力增大 固然债务再融资的方式可以迅速筹集资金，赔偿企业内部资金不敷，但还有业内人士认为，太过欠债会降低企业的再筹资才气，甚至会危及到企业的保存才气。 “目前房企大量刊行美元债，面临最大的风险是汇率风险，出格是假如美元连续贬值，房企的美元债务承担将加重。同时，美元债还面临本钱管束等政策不确定性的风险。”黄志龙如此暗示。 1月17日，有中斗室企疑因债务违约招致股价表现断崖式下跌。对付此有业内人士暗示，房地产市场降温越来越明显，当局抓紧调控意愿不大，估量本年新一轮的债务违约将集中中在房地产板块。 1月22日，新昌团体控股就爆出，该公司刊行的于2019年1月22日到期的1.5亿美元债券违约。而在此前的1月18日，新昌团体控股委任3名配合恒久清盘人。据果真质料显示，新昌团体创立于1939年，业务涵盖全面建造、房地产及相关办事。 “从房企债务兑付的角度看，2019年上半年是第一拨债务兑付高峰期。”严跃进估量，2022年估量会形成第二拨债务兑付高峰期。 申万宏源证券也提示：2019年，中资在美元市场再融资压力上行，警惕部分主体盈利好转表现违约风险，出格是高收益为主的地产板块。 通过梳理近两年美元债扩容放量影响，申万宏源觉察2019年-2021年大量无评级、高收益中资美元债到期。从2019年到期量布局来看，金融、地产、城投等到期量较大，别离为486亿美元、390亿美元及136亿美元。在房住不炒，因城施策的调控基调，以及在行业龙头发售、筹资优势凸显的趋势下，大中型以一二线计划为主、杠杆适中的房企违约风险可控，而对杠杆高企，短期偿债压力凸现，三四线计划为主的房企则需谨慎。 城市新闻网记者 袁秀丽 编辑 武新 校对付 何燕 锛銆